具身智能：汽车企业的“第二疆场”

　　近几个月来，正在一些汽车品牌的宣传展现屏幕上频频呈现如许的画面：人形机械人正在舞台上踱着“猫步”，正在工场里拧着螺丝，正在门店中递着矿泉水。关于“制人”这件事，汽车企业是积极性最高的群体之一。特斯拉Optimus 3被马斯克称为“迄今为止全球最先辈的机械人”，小鹏IRON正在2025年广州车展上走完“猫步”后激发“套壳实人”的争议，奇瑞的墨甲机械人曾经正在马来西亚4S店“上岗”卖车……汽车企业做具身智能，存正在有着天然劣势，由于汽车和机械人的硬件供应链通用性极高，现在一些机械人公司本来营业就是汽车零部件制制。因而，车企做具身智能不算是“跨界”，而是财产链条的天然延长。能媲美硬件通用性的，是软件能力的复用性。汽车企业曾经成长了数年的从动驾驶手艺，同样能被移植到机械人身上。跟着物理AI手艺的兴起，良多做从动驾驶算法的头部公司，已将具身智能视为下一个要渗入的范畴。虽然具身智能还存正在投入产出不均衡、使用场景不成熟、贸易闭环未完成等一系列待解问题，但对汽车企业而言，因为汽车财产已进入下滑通道，若能正在具身智能范畴找到机遇，则无望一条新的增加曲线。具身智能，已成为车企活下去、活得更好的可选径。2021年8月，特斯拉正在其AI Day上初次发布了人形机械人Optimus的概念原型，一个穿戴紧身衣的舞者正在台上意味性地挥了挥手。彼时，更多把它当做一场科技秀。四年多过去了，这场秀起头成为现实。特斯拉首席施行官马斯克正在2026年3月谈到最新的Optimus 3时，将其描述为“迄今为止全球最先辈的机械人”。2026年5月，特斯拉颁布发表旗下Optimus人形机械人于第二季度启动量产，首批量产机型Optimus Gen-3已正在美国弗里蒙奸细厂下线并投入内部测试。为支持量产打算，特斯拉关停弗里蒙奸细厂Model S/X出产线，启动产线，规划建成机械人专属产线万台。小鹏汽车是国内车企中切入机械人赛道最深的一家。2025年11月，小鹏新一代人形机械人IRON正式表态小鹏科技日。因为其以高度还原的人体姿势完成“猫步”展现，正在社交平台激发热议，有网友质疑里面是实人。随后小鹏以一镜到底的体例还原机械人走猫步全过程，并拉开拉链，全方位展现了机械人背部晶格肌肉取节制器、肩膀的运输固定器等内部构制。小鹏汽车董事长何小鹏正在2026年3月的公司业绩会上透露，本年一季度已正在广州启动量产扶植。IRON今岁尾月产能方针为上千台，将优先正在门店及园区落地导览、导购等场景。比亚迪则是“闷声干大事”。2026年6月，比亚迪施行副总裁李柯正在投资者平台初次反面回应诘问，明白暗示比亚迪正正在开辟人形机械人。这是比亚迪及高层初次公开人形机械人营业。比亚迪并未局限于纯自研线年计谋入股智元机械人，2025年计谋入股帕西尼科技。2026年3月，帕西尼科技完成跨越10亿元的B轮融资，公司估值跨越100亿元。2025年3月，奇瑞发布首款人形机械人墨甲“芜优”。2026年4月，奇瑞举办墨甲机械人品牌发布会，展现了人形机械人“墨茵”、智警机械人、导医机械人及四脚机械狗正在内的完整产物矩阵。2026年2月，广汽发布具身智强人形机械人GoMate Mini，并颁布发表孵化成立广东慧仑科技无限公司，全面衔接广汽具身智能营业。GoMate Mini双脚坐立高度1。70米，配备27个度，可完成矫捷抓取、倒地起身等复杂动做，搭载安防垂类使命大模子。该机械人正在广州地铁黄村坐开展试点试用、十五运会姑且保障办事。分析来看，国表里已有特斯拉、奔跑、宝马、公共、长安、上汽、小鹏、抱负、比亚迪、广汽、奇瑞等十余家支流车企，通过自研、合伙、孵化等分歧体例入局具身智能赛道。各家企业2025年还正在野着手艺立异的标的目的摸索，2026年则已进入到量产竞速的阶段。车企做机械人，是不是正在“炒概念”？从动驾驶的摄像头、雷达、算法，实的能间接从汽车搬到机械人身上吗？这是汽车企业经常被问到的问题，即汽车企业的手艺底座，取具身智能所需的手艺，两者的兼容性事实有多高。车企确实有工具能够搬。汽车圈有一句被频频援用的话：智能汽车是轮式机械人，人形机械人是脚式机械人。两者共享统一个底层逻辑，即、做出决策、施行动做。此中，层是复用最充实的部门。人形机械人的系统依赖激光雷达、摄像头和毫米波雷达。这些传感器，恰好是从动驾驶供应链上最成熟的产物。人形机械人取智能汽车正在层、决策层（、径规划算法）共享大量供应链资本。正在2026 年 6 月博世互联世界大会上，博世集团董事会史蒂凡哈通对此有一个间接的说法：“细密的传感器手艺、软件以及高效电驱动等焦点手艺，不只支持从动驾驶的成长，也形成了现代机械人手艺的主要基石。”特斯拉是最激进的实践者。正在2026年6月的CVPR（计较机视觉顶会）上，特斯拉从动驾驶取Optimus双线担任人Ashok Elluswamy发布了一张幻灯片：线——Self-Driving（从动驾驶）、Optimus（人形机械人）、Digital Optimus（电脑操做智能体）——共享统一个根本模子。更环节的是硬件层面的同一。特斯拉自研的AI4推理芯片，既驱动车上的FSD，也驱动Optimus机械人。统一颗 AI4 芯片承载两套营业，底层神经收集原生共用，并非把从动驾驶代码简单移植到机械人端。国内车企也正在走雷同的。小鹏 IRON 机械人搭载 3 颗自研图灵 AI 芯片，沿用 XNGP AI 鹰眼视觉方案并连系 4D 毫米波雷达。小鹏自研图灵芯片替代英伟达 Orin 用于机械人从控，被行业视为车规级芯片跨场景复用的典型案例。人形机械人和汽车，两者正在施行层同样有着很高的手艺复费用。以电机为例，人形机械人是一个“高密度分布式电驱系统”，取汽车正在架构上高度同构。机械人关节和汽车施行器（座椅、电动门等）都是电机驱动系统。这种架构层面的同构性，为零部件复用供给了根本。至于电池，车用动力电池和机械人电池正在能量密度、放电倍率上有差别，但电芯手艺、BMS（电池办理系统）、热办理方案能够平移。电控和芯片复用径更清晰。车规级芯片方案正正在系统性迁徙到人形机械人上。例如，芯驰科技的E3-R系列车规级MCU担任机械人底层施行节制，合用于激光雷达、活动节制中枢、关节模块及工致手等使用，该系列芯片遵照车规尺度，适配人形机械人持久不变运转需求。值得一提的是，车企最引认为傲的资产，是成熟的大规模细密制制、供应链办理、质量节制系统。过往人形机械人成本动辄数十万、上百万元，而车企依托极致的供应链整合、规模化制制能力，有能力拉低人形机械人成本。车企还具有自有工场这个机械人草创企业无法复制的资产。小鹏IRON正在自有工场承担分拣、搬运、质检等工序。广汽第三代GoMate正在传祺、埃安车间开展现范使用。上汽集团首位具身智强人形机械人员工“能仔1号”2026年3月正在别克至境E7电池量产线上岗。工场场景确定、布局化、使命可定义、数据可采集，为机械人供给了天然的落地场景。并且，车企能够正在自有工场中系统化地采集实机数据，包罗机械人运转形态、功课过程、交互等度数据。这种数据采集的规模和效率，是机械人草创公司难以企及的。一台人形机械人从尝试室走进工场、从工场家庭的，受限于工致手的能力、通用泛化数据的堆集，现正在的大大都机械人的能力，还处正在跳舞表演或施行简单固定使命的初级阶段。车企形机械人，难以正在短期内处理手艺难题，同时需要考虑“谁买得起”的成本问题，以及“用到哪儿”的利用贸易化问题。虽然2026年来人形机械人出格是消费级机械人产物价钱有了大幅度的下探，但现阶段因为环节部件的拆卸工时和良率限制，仅靠规模化量产仍难以达到摊薄成本的目标。正在利用场景方面，目前人形机械人次要仍是被用到封锁、成本可控、需求刚性的工业场景中。IDC数据显示，2025年全球人形机械人出货1。8万台，但流入私家家庭的占比不脚0。8%。从概况上看，车企制机械人，由于手艺同源、供应链复用，所以能低成本切入，所以该当提前结构。但现实上，车企形机械人，还取整个汽车行业的焦炙相关。跟着汽车行业从增量合作转入存量博弈，利润节节缩水，车企需要一个新的故事。而人形机械人，刚好坐正在AI大模子和具身智能的交汇点上，看起来是最现成的那一个。乘联分会秘书长崔东树发布的数据显示，2026年一季度汽车行业发卖利润率降至3。2%，同比下降18%；而此前的1至2月，这一数字更是低至2。9%，创下近十年新低。汽车业不只跑输了制制业大盘，还跑输了本人的汗青。2025年11月，小鹏IRON表态激发惊动后，小鹏汽车港股市值一度跨越2000亿港元，阶段性超越吉利汽车。花旗颁发研报指出，小鹏汽车的人形机械人和Robotaxi打算“很可能正在2026年大规模推出时潜正在估值上行空间”。特斯拉也正在讲一个同样的故事。马斯克自2025年起就坚称特斯拉是一家机械人公司，并持续鞭策特斯拉从电动汽车转向机械人范畴，为投资者对特斯拉的估值供给了更大的想象空间。投资者将特斯拉的FSD功能、Robotaxi办事和Optimus机械人视为鞭策股价上涨的将来催化剂。2026年1月，特斯拉第四时度财报超预期，其同时暗示Optimus机械人按打算将于岁尾投产，股价随之攀升。东吴证券、国信证券正在2026年行业策略中，把车企估值沉构分为三阶段：电动化将行业PE由10倍拉升至30倍；智能驾驶行情抬升到40至50倍；人形机械人做为物理AI落地载体，无望打开50至100倍的估值空间。但任何一场由本钱叙事驱动的财产高潮，都绕不开一个问题：这里面有几多是实正在的财产前进，有几多是泡沫？据经济察看报不完全统计，2026年至今，具身智能行业融资事务跨越200起，已披露的融资总额跨越400亿元，曾经比肩客岁全年的程度。但另一面是，钱正在向头部企业集中，而头部企业的进展并不老是成功。正在特斯拉2025年第四时度财报德律风会议上，马斯克认可，目前并没有任何一台Optimus人形机械人正在特斯拉工场里实正承担“具备现实产出的工做使命”，Optimus仅用于测试取数据采集，还处于研发迭代阶段。此外，同样是正在“制人”，分歧车企的立场和节拍并不不异。这种差别本身，也折射出各家对“机械人到底意味着什么”的分歧理解。有人视之为第二增加曲线，有人视之为估值东西，有人视之为持久手艺储蓄，有人仍正在不雅望。